*** ：對新設立主動管理權益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式

快訊 2025年05月07日 16:30 1 admin

登錄新浪財經(jīng)APP 搜索【信披】查看更多考評等級

　　來源：證監(jiān)會

　　推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案

　　近年來，我國公募基金行業(yè)在服務實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略、促進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出經(jīng)營理念有偏差、功能發(fā)揮不充分、發(fā)展結構不均衡、投資者獲得感不強等問題。為推動行業(yè)加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，制定本方案。

　　一、總體要求

　　以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹落實黨的二十屆三中全會、中央經(jīng)濟工作會議、中央金融工作會議、2024年9月26日中央政治局會議以及新“國九條”關于“穩(wěn)步推進公募基金改革、推動證券基金機構高質(zhì)量發(fā)展、支持中長期資金入市”的決策部署，主要體現(xiàn)以下基本原則：堅持黨對金融工作的全面領導，堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路，建設符合中國式現(xiàn)代化本質(zhì)要求的公募基金行業(yè)；堅持以強監(jiān)管、防風險、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，校正行業(yè)發(fā)展定位，實現(xiàn)功能性和盈利性的有機統(tǒng)一；堅持問題導向、目標導向，切實回應市場關切，推出一系列投資者可感可及的政策舉措，解決行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管制度機制方面存在的突出問題；堅持以投資者為本，督促行業(yè)機構牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營理念，并貫穿于公司治理、產(chǎn)品發(fā)行、投資運作、考核機制等基金運營管理全鏈條、各環(huán)節(jié)，恪守“受人之托、忠人之事”的信義義務，實現(xiàn)從重規(guī)模向重投資者回報轉型；堅持市場化、法治化方向，借鑒國際成熟經(jīng)驗，探索建立符合我國國情、市情的行業(yè)發(fā)展新模式，力爭用三年左右時間，扎實推動各項政策舉措落地見效，形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點”。

　　二、優(yōu)化基金運營模式，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制

　　1．建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制。對新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費率水平。如持有期間產(chǎn)品實際業(yè)績表現(xiàn)符合同期業(yè)績比較基準的，適用基準檔費率；明顯低于同期業(yè)績比較基準的，適用低檔費率；顯著超越同期業(yè)績比較基準的，適用升檔費率。在未來一年內(nèi)，引導管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機構發(fā)行此類基金數(shù)量不低于其主動管理權益類基金發(fā)行數(shù)量的60%；試行一年后，及時開展評估，并予以優(yōu)化完善，逐步全面推開。

　　2．強化業(yè)績比較基準的約束作用。制定公募基金業(yè)績比較基準監(jiān)管指引，明確基金產(chǎn)品業(yè)績比較基準的設定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機制，對基金公司選用業(yè)績比較基準的行為實施嚴格監(jiān)管，切實發(fā)揮其確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風格、衡量產(chǎn)品業(yè)績、約束投資行為的作用。

　　3．加強透明度建設。修訂主動管理權益類基金信息披露模板，強化基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)及管理費分檔收取的信息揭示，綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準對比、投資者盈虧情況、換手率、產(chǎn)品綜合費率水平、管理人實際收取管理費等信息，提升信息披露的可讀性、簡明度和針對性。

　　4．穩(wěn)步降低基金投資者成本。出臺《公募基金銷售費用管理規(guī)定》，合理調(diào)降公募基金的認申購費和銷售服務費。引導行業(yè)機構適時下調(diào)大規(guī)模指數(shù)基金、貨幣市場基金的管理費率與托管費率。推動降低基金登記結算、指數(shù)授權使用、信息披露、審計及法律服務等相關固定費用。

標簽：管理費 *** 基準