擬入主ST長(zhǎng)藥、ST開(kāi)元資本大咖龔虹嘉掘金重整市場(chǎng)

快訊 2025年05月14日 08:00 2 admin

　　◎記者夏子航

　　在參與*ST開(kāi)元重整并有望入主之后，資本大咖龔虹嘉再度出手*ST長(zhǎng)藥。

　　龔虹嘉為知名天使投資人，目前為海康威視第二大股東。?？低曇患緢?bào)顯示，龔虹嘉直接持有公司10.42%股份，最新持股市值約為278億元。上證報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，其投資A股的思路逐漸發(fā)生變化，在進(jìn)一步擴(kuò)充資本版圖的同時(shí)，不再僅僅滿(mǎn)足于財(cái)務(wù)投資，在拿下中源協(xié)和控制權(quán)后，新近有意借道重整入主*ST開(kāi)元、*ST長(zhǎng)藥。

　　“產(chǎn)業(yè)投資人參與上市公司重整，也是一場(chǎng)‘淘金’，有機(jī)會(huì)以較低的對(duì)價(jià)獲得上市公司實(shí)控權(quán)，同時(shí)后續(xù)有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同或置入資產(chǎn)。”一位資本市場(chǎng)人士向記者表示。

　　有關(guān)的研究報(bào)告顯示，近年來(lái)，上市公司破產(chǎn)重整數(shù)量持續(xù)走高，并潛藏不少財(cái)富盛宴。通過(guò)比較重整投資人轉(zhuǎn)增股份的受讓價(jià)格與2024年最后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)，2024年上市公司破產(chǎn)重整中，產(chǎn)業(yè)投資人的平均收益率高達(dá)188.61%，財(cái)務(wù)投資人的平均收益率為135.9%。

　　龔虹嘉夫婦有望入主*ST長(zhǎng)藥

　　5月8日，*ST長(zhǎng)藥公告，經(jīng)與排序優(yōu)先的候選投資人進(jìn)行磋商后，公司和臨時(shí)管理人分別與產(chǎn)業(yè)投資人四川嘉道博文生態(tài)科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“嘉道博文”）、十堰市昊煒生物科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“昊煒生物”），財(cái)務(wù)投資人合肥當(dāng)歌長(zhǎng)弘創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等簽署重整投資協(xié)議。

　　根據(jù)協(xié)議約定，以*ST長(zhǎng)藥現(xiàn)有總股本3.5億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增15股的比例進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增價(jià)格2.42元/股。轉(zhuǎn)增完成后，上市公司的總股本由3.5億股增至8.76億股左右。其中，作為產(chǎn)業(yè)投資人，嘉道博文獲轉(zhuǎn)增股票2.45億股，占據(jù)絕對(duì)大頭，支付對(duì)價(jià)5.929億元。

　　據(jù)協(xié)議，重整完成后，嘉道博文成為*ST長(zhǎng)藥控股股東。

　　“產(chǎn)業(yè)投資人在重整中至關(guān)重要，因此擁有以較低對(duì)價(jià)獲得股份的資格?！笔煜ど鲜泄局卣乱说娜耸拷榻B稱(chēng)。根據(jù)規(guī)定，重整投資人獲得股份的價(jià)格，不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的50%。本次重整中，*ST長(zhǎng)藥股份的市場(chǎng)參考價(jià)為《重整投資協(xié)議》簽署之日前20個(gè)交易日公司股票的交易均價(jià)4.71元/股。

　　據(jù)公告，轉(zhuǎn)增股票中，除重整投資人認(rèn)購(gòu)的股票外，剩余股票用于向上市公司及實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)的普通債權(quán)人抵償債務(wù)，抵償價(jià)格不低于10元/股。

　　嘉道博文背后正是龔虹嘉夫婦。工商登記顯示，嘉道博文成立于2017年，法人為龔傳軍，控股股東為深圳嘉道功程股權(quán)投資基金（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“深圳嘉道”），直接持有72.95%股份。陳春梅直接及間接合計(jì)持有深圳嘉道99.995%股份。嘉道博文的董事長(zhǎng)為龔虹嘉，間接持有嘉道博文25%股份。龔虹嘉與陳春梅系夫妻關(guān)系，二人合計(jì)控制嘉道博文 97.95%的股權(quán)。

　　據(jù)悉，嘉道博文主營(yíng)業(yè)務(wù)包括生態(tài)環(huán)境與生態(tài)農(nóng)業(yè)兩大板塊。公司目前已在全國(guó)范圍內(nèi)服務(wù)道地藥材種植面積超過(guò)100萬(wàn)畝，逐步轉(zhuǎn)型成為深圳嘉道體系在綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資控股平臺(tái)。

　　公告顯示，龔虹嘉承諾，確認(rèn)就嘉道博文參與認(rèn)購(gòu)*ST長(zhǎng)藥本次破產(chǎn)重整轉(zhuǎn)增股份事項(xiàng)提供資金支持，出資金額不超過(guò)10億元，以助力上市公司依據(jù)重整計(jì)劃清償債務(wù)、業(yè)務(wù)發(fā)展、拓展及其他相關(guān)運(yùn)營(yíng)需求。

　　掘金重整市場(chǎng)

　　龔虹嘉夫婦還是*ST開(kāi)元的潛在實(shí)控人。

　　2024年11月，*ST開(kāi)元、臨時(shí)管理人與重整投資人簽署《重整投資協(xié)議》，各方同意確定深圳嘉道及/或其指定方為上市公司的重整投資人，其中包括產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人。

　　權(quán)益調(diào)整方案顯示，*ST開(kāi)元轉(zhuǎn)增股票將不向原股東分配，除用于清償債權(quán)人的股票外，剩余轉(zhuǎn)增股票全部由重整投資人受讓。其中，深圳嘉道指定的產(chǎn)業(yè)投資人擬持有重整后上市公司總股本29.99%的股份，其余股份由深圳嘉道指定的財(cái)務(wù)投資人持有。具體來(lái)看，深圳嘉道及/或其指定方將以不低于1.15元/股的平均價(jià)格受讓轉(zhuǎn)增股票，其支付的重整投資款應(yīng)不低于2.5億元。

　　公告顯示，重整完成后，*ST開(kāi)元控股股東可能變更為深圳嘉道，實(shí)際控制人將可能變更為龔虹嘉、陳春梅夫婦。

　　龔虹嘉夫婦曾出手幫助*ST開(kāi)元避免了退市風(fēng)險(xiǎn)。2024年12月，*ST開(kāi)元發(fā)布公告稱(chēng)，關(guān)聯(lián)方深圳嘉道向公司全資子公司恒企教育無(wú)償贈(zèng)與現(xiàn)金資產(chǎn)2.3億元。同時(shí)，上海恒企將其對(duì)上海天琥的5799.40萬(wàn)元應(yīng)收款項(xiàng)債權(quán)按賬面原值轉(zhuǎn)讓予深圳嘉道，深圳嘉道以現(xiàn)金方式一次性支付債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

　　因2023年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，*ST開(kāi)元于2024年5月起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。2024年三季度期末，*ST開(kāi)元凈資產(chǎn)為-1.48億元左右。正是由于上述無(wú)償贈(zèng)與現(xiàn)金資產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓債權(quán)交易于2024年年末前完成，*ST開(kāi)元2024年期末凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，并已申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　龔虹嘉家族資本版圖持續(xù)擴(kuò)容

　　龔虹嘉為知名天使投資人，目前為?？低暤诙蠊蓶|。同時(shí)，龔虹嘉夫婦實(shí)際控制中源協(xié)和。此外，據(jù)今年一季報(bào)，陳春梅、龔傳軍分別直接持有富瀚微13.22%、2.48%股份，并與富瀚微實(shí)際控制人楊小奇構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。龔傳軍與龔虹嘉為兄弟關(guān)系。

　　2024年，龔虹嘉、陳春梅夫婦以655億元財(cái)富位列《2024胡潤(rùn)全球富豪榜》第62。

　　近年來(lái)，龔虹嘉家族“迷上”了ST股。

　　在5月8日召開(kāi)的2024年度網(wǎng)上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，*ST長(zhǎng)藥表示，產(chǎn)業(yè)投資人嘉道博文等入主后，將會(huì)向公司推薦目前公司迫切需要的人才。同時(shí)，嘉道博文及其控股股東深圳嘉道在中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)方面有較好的業(yè)務(wù)資源，后續(xù)能與公司醫(yī)藥板塊的主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同，推動(dòng)公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。目前產(chǎn)業(yè)投資人未向公司提出資產(chǎn)注入的要求。

　　*ST長(zhǎng)藥還表示，若公司預(yù)重整及重整程序得以順利推進(jìn)并重整成功，將有利于改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)。在引入重整投資人后，公司可獲得增量資金，有利于恢復(fù)和增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，幫助公司持續(xù)健康發(fā)展；同時(shí)，借助產(chǎn)業(yè)投資人的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)、資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，有利于全面提升上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　今年4月，*ST開(kāi)元發(fā)布公告稱(chēng)，長(zhǎng)沙中院同意預(yù)重整期限繼續(xù)延長(zhǎng)三個(gè)月。如果法院正式受理申請(qǐng)人對(duì)公司的重整申請(qǐng)且重整順利實(shí)施完畢，將有利于改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司健康發(fā)展。

標(biāo)簽：開(kāi)元重整入主