健全跨境金融服務(wù)體系持續(xù)深化資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放

快訊 2025年05月22日 07:30 1 admin

專題：專題｜深交所2025全球投資者大會(huì)：投資中國(guó)就是投資未來(lái)

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　　5月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李明在2025全球投資者大會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步提高境外上市備案質(zhì)效，優(yōu)化合格境外投資者等機(jī)制安排，支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)新業(yè)務(wù)、設(shè)立新產(chǎn)品，不斷健全跨境金融服務(wù)體系。

　　近年來(lái)，監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，提升外資參與境內(nèi)市場(chǎng)的便利性，鼓勵(lì)符合條件的境內(nèi)企業(yè)依法依規(guī)赴境外上市，增強(qiáng)全球市場(chǎng)拓展能力。

　　匯豐中國(guó)證券服務(wù)部總監(jiān)鐘詠苓在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的持續(xù)深化，不僅能夠促進(jìn)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強(qiáng)其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，也有助于為境內(nèi)資本市場(chǎng)引入更加多元化的境外投資機(jī)構(gòu)，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，并吸引更多優(yōu)質(zhì)中長(zhǎng)期境外資金，進(jìn)一步推動(dòng)境內(nèi)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　年內(nèi)49家公司

　　境外發(fā)行上市備案獲通過(guò)

　　5月20日，寧德時(shí)代在香港交易所掛牌上市，成為第153家“A+H”公司。綠鞋前發(fā)行規(guī)模46.0億美元，綠鞋后發(fā)行規(guī)模52.9億美元（假設(shè)綠鞋全額行使），本次項(xiàng)目為2023年以來(lái)全球規(guī)模最大的IPO（假設(shè)綠鞋全額行使）。此外，寧德時(shí)代境外發(fā)行上市備案從受理到完成僅25天時(shí)間，創(chuàng)近年來(lái)境外發(fā)行備案最快紀(jì)錄之一。

健全跨境金融服務(wù)體系持續(xù)深化資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放

　　“寧德時(shí)代赴港上市為2022年以來(lái)香港市場(chǎng)最大募資規(guī)模的IPO項(xiàng)目，吸引了大量資金流入香港市場(chǎng)，顯著提升了市場(chǎng)活躍度，增強(qiáng)了香港資本市場(chǎng)的國(guó)際影響力。”中金公司投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人許佳對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在當(dāng)前“A+H”兩地上市升溫的背景下，行業(yè)龍頭寧德時(shí)代在香港上市具有示范效應(yīng)，或帶動(dòng)A股其他企業(yè)赴港上市，尤其是對(duì)于推行國(guó)際化戰(zhàn)略、需要構(gòu)建全球化資本運(yùn)作平臺(tái)、渴望提升國(guó)際知名度的企業(yè)。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至5月21日，今年以來(lái)共有49家公司境外發(fā)行上市備案獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。此外，截至5月16日，143家公司境外發(fā)行上市備案仍在進(jìn)行中，其中102家擬赴港上市。

　　上述49家備案通過(guò)的公司中，除了寧德時(shí)代外，還有安井食品集團(tuán)股份有限公司、浙江三花智能控制股份有限公司、江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒瑞醫(yī)藥”）、廈門吉宏科技股份有限公司等A股公司。其中，恒瑞醫(yī)藥、吉宏股份已通過(guò)聆訊，將于5月23日、5月27日在香港交易所上市。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在5月7日的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上也提出，梳理優(yōu)化境外上市備案機(jī)制、流程和相關(guān)要素，提高境外上市備案質(zhì)效。

　　談及如何提高境外上市備案質(zhì)效，上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所有限公司政策研究室主任、首席研究員龔芳對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，可以進(jìn)一步簡(jiǎn)化拆除紅籌結(jié)構(gòu)相關(guān)的資金出境審批程序，針對(duì)與拆除紅籌結(jié)構(gòu)相關(guān)的資金出境設(shè)立綠色通道，放寬資金出境限制、簡(jiǎn)化相關(guān)審批程序，可考慮建立事前溝通和事后備案機(jī)制。

　　進(jìn)一步優(yōu)化QFII準(zhǔn)入服務(wù)

　　優(yōu)化外資機(jī)構(gòu)營(yíng)商環(huán)境

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，目前，外資通過(guò)QFII（合格境外投資者）、滬深股通等形式持有A股流通市值穩(wěn)定在3萬(wàn)億元左右，外資已經(jīng)成為A股市場(chǎng)重要的參與力量。

　　近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放深入推進(jìn)，QFII投資中國(guó)資本市場(chǎng)的便利化水平不斷提升，中東主權(quán)投資機(jī)構(gòu)、歐美養(yǎng)老金等海外長(zhǎng)期投資機(jī)構(gòu)紛紛申請(qǐng)QFII資格。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至今年4月底，QFII數(shù)量達(dá)881家，其中，今年以來(lái)新增20家。

　　吳清在前述新聞發(fā)布會(huì)上表示，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者準(zhǔn)入服務(wù)，高效辦成資格審批與開(kāi)戶“一件事”，進(jìn)一步擴(kuò)大投資范圍。支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)資格。鼓勵(lì)境外投資機(jī)構(gòu)依規(guī)設(shè)立投資境內(nèi)的人民幣基金。

　　鐘詠苓表示，中國(guó)資本市場(chǎng)一直是境外投資者全球資產(chǎn)配置的重要選擇，境外機(jī)構(gòu)也非常期待監(jiān)管部門推出更多對(duì)外開(kāi)放舉措，期待“高效辦成資格審批與開(kāi)戶‘一件事’”等相關(guān)舉措的落地，以進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)通過(guò)QFII機(jī)制進(jìn)入境內(nèi)證券市場(chǎng)。

　　此外，據(jù)記者了解，證監(jiān)會(huì)還將推進(jìn)期貨期權(quán)向合格境外投資者開(kāi)放，支持境內(nèi)外期貨交易所擴(kuò)大商品期貨結(jié)算價(jià)授權(quán)合作；深化交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，將REITs等納入滬深港通標(biāo)的；穩(wěn)步推進(jìn)人民幣股票交易柜臺(tái)納入港股通、支持在港推出跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品等對(duì)港合作各項(xiàng)措施；加強(qiáng)雙多邊跨境監(jiān)管合作等。

　　談及如何優(yōu)化外資機(jī)構(gòu)營(yíng)商環(huán)境，龔芳認(rèn)為，可以從三方面進(jìn)一步優(yōu)化：一是有序放開(kāi)境外投資者參與期權(quán)、期貨等衍生品市場(chǎng)的限制，豐富外資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖工具；二是簡(jiǎn)化跨境直接投資交易環(huán)節(jié)，在跨境融資領(lǐng)域探索建立新的外債管理體制，提升QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）試點(diǎn)深度，推進(jìn)QFLP和QDLP的實(shí)施細(xì)則盡快出臺(tái)落地；三是探索實(shí)施職業(yè)資格互認(rèn)制度，便利資產(chǎn)管理人、證券分析師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、理財(cái)師等自然人移動(dòng)就業(yè)，解決金融服務(wù)開(kāi)放中跨境專業(yè)人員的流動(dòng)難題，進(jìn)一步推進(jìn)各地金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通。

　　制度型開(kāi)放將為投資中國(guó)創(chuàng)造更好的生態(tài)條件。龔芳表示，與其他要素市場(chǎng)不同，資本自由流動(dòng)的屬性決定了資本市場(chǎng)天然就是開(kāi)放、全球化的市場(chǎng)。龔芳建議，要通過(guò)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放來(lái)提振外資機(jī)構(gòu)的信心。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

標(biāo)簽：跨境金融服務(wù) 雙向