積極落實(shí)費(fèi)率改革?華夏基金新型浮動(dòng)費(fèi)率基金獲批
5月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，旨在通過(guò)系統(tǒng)性制度重構(gòu)，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”向“回報(bào)導(dǎo)向”的根本性轉(zhuǎn)變。方案發(fā)布后，華夏基金積極響應(yīng)，率先申報(bào)新型浮動(dòng)費(fèi)率基金——華夏瑞享回報(bào)混合型證券投資基金，切實(shí)落實(shí)《行動(dòng)方案》關(guān)于提升投資者投資體驗(yàn)與獲得感的要求。5月23日，華夏瑞享回報(bào)混合正式獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文。
《行動(dòng)方案》中強(qiáng)調(diào)，要優(yōu)化主動(dòng)管理權(quán)益類基金收費(fèi)模式，對(duì)主動(dòng)管理權(quán)益類基金，推行與基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)收取機(jī)制，對(duì)于符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)確定具體適用的管理費(fèi)率水平，明顯低于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，適用低檔費(fèi)率。華夏基金此次申報(bào)的華夏瑞享回報(bào)混合型證券投資基金，其基金管理費(fèi)由固定管理費(fèi)、或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)組成，其中或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(zhǎng)和持有期間年化收益率水平，分檔收取?，切實(shí)體現(xiàn)了《行動(dòng)方案》所倡導(dǎo)的理念。
具體而言，當(dāng)投資者贖回、轉(zhuǎn)出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時(shí)，持有期限不足一年（即365天，下同），則按1.20%年費(fèi)率收取管理費(fèi)；持有期限達(dá)到一年及以上，則根據(jù)持有期間年化收益率分為以下三種情況，分別確定對(duì)應(yīng)的管理費(fèi)率檔位：若持有期間相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化超額收益率（扣除超額管理費(fèi)后）超過(guò)6%且持有收益率（扣除超額管理費(fèi)后）為正，按1.50%年費(fèi)率確認(rèn)管理費(fèi)；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費(fèi)率確認(rèn)管理費(fèi)；其他情形按1.20%年費(fèi)率確認(rèn)管理費(fèi)。這種創(chuàng)新的收費(fèi)模式，實(shí)現(xiàn)了基金管理人與投資者利益深度綁定，激勵(lì)管理人提升投資能力，追求業(yè)績(jī)穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
業(yè)內(nèi)分析人士表示，浮動(dòng)管理費(fèi)機(jī)制以優(yōu)化費(fèi)率激勵(lì)管理人提升業(yè)績(jī)，強(qiáng)化利益共擔(dān)，具有強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資、扶優(yōu)限劣、超額收益與風(fēng)格明晰等正面導(dǎo)向。華夏基金率先推出新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，為行業(yè)樹(shù)立了積極榜樣，隨著更多基金公司落實(shí)《行動(dòng)方案》，公募基金行業(yè)有望構(gòu)建更健康的生態(tài)，切實(shí)提升投資者獲得感，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
值得注意的是，新型浮動(dòng)費(fèi)率基金對(duì)基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗(yàn)。與傳統(tǒng)固定費(fèi)率基金不同，浮動(dòng)費(fèi)率基金需實(shí)時(shí)跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況，在贖回、轉(zhuǎn)出或合同終止時(shí)精準(zhǔn)計(jì)算管理費(fèi)，這要求基金公司具備更精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)管理能力與強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理、計(jì)算系統(tǒng)。面對(duì)挑戰(zhàn)，華夏基金組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)深入研究浮動(dòng)費(fèi)率基金的運(yùn)作邏輯與合規(guī)要求，制定了完善的基金管理細(xì)則與風(fēng)險(xiǎn)控制方案，并在系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)方面做了充足準(zhǔn)備，確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過(guò)程中，各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運(yùn)行。
在基金經(jīng)理選擇上，華夏基金也是高度重視，派出旗下績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理主管。華夏瑞享回報(bào)混合擬任基金經(jīng)理王君正，基金經(jīng)理從業(yè)資歷已超11年，有豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)理，所管理基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定。
考慮到投資者對(duì)新型浮動(dòng)費(fèi)率基金的理解需要一個(gè)過(guò)程，華夏基金后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過(guò)多種宣傳渠道和方式，向投資者詳細(xì)解讀產(chǎn)品的費(fèi)率結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及投資策略等關(guān)鍵信息，幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點(diǎn)、理解掌握費(fèi)率結(jié)構(gòu)、費(fèi)率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，更好地進(jìn)行投資決策。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資者在投資以上基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀以上基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)以上基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人不保證以上基金一定盈利，也不保證最低收益。以上基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)以上基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。10．中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)以上基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于以上基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。以上產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
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