八旬老人花105萬(wàn)買(mǎi)基金虧了30萬(wàn)，狀告銀行，法院判了！案涉產(chǎn)品曾為博時(shí)旗下百億爆款基金
紅星資本局6月1日消息，近日，裁判文書(shū)網(wǎng)披露的一份終審民事判決書(shū)顯示，一位年過(guò)八旬的投資者在2021年投入105萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一只公募基金產(chǎn)品，兩年多時(shí)間就虧損約30萬(wàn)元，故訴至法院，要求相關(guān)代銷(xiāo)銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。
資料配圖 圖據(jù)視覺(jué)中國(guó)
該案先后經(jīng)過(guò)兩次審理，一審法院結(jié)合雙方的過(guò)錯(cuò)程度，判決銀行承擔(dān)70%損失賠償責(zé)任并支付損失利息。二審法院則認(rèn)為，投資者系自主決定購(gòu)買(mǎi)案涉理財(cái)產(chǎn)品，且產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場(chǎng)正常變化和波動(dòng)，銀行已經(jīng)完全履行了適當(dāng)性義務(wù)，于是駁回了原告的全部訴訟請(qǐng)求。
紅星資本局注意到，案涉理財(cái)產(chǎn)品為博時(shí)基金旗下博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合。該基金成立于2021年1月21日，曾在發(fā)行階段吸引超百億資金認(rèn)購(gòu)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
老人買(mǎi)基金虧損30萬(wàn)狀告銀行
一審判決被告承擔(dān)70%損失賠償責(zé)任
判決書(shū)顯示，原告趙某，男，1937年出生，住廣州市天河區(qū)。一審法院認(rèn)定的事實(shí)為，2021年1月15日，趙某在某銀行廣州中石化大廈支行（簡(jiǎn)稱(chēng)“某中石化支行”或“代銷(xiāo)銀行”）工作人員指引下，通過(guò)某銀行APP申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品“博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合A”，基金代碼為010902，共計(jì)105萬(wàn)元。
2021年1月18日，上述105萬(wàn)元從趙某賬戶(hù)轉(zhuǎn)出至案涉基金募集專(zhuān)用戶(hù)。2023年4月27日，趙某贖回上述理財(cái)產(chǎn)品，贖回到賬金額約75.03萬(wàn)元，虧損金額約29.97萬(wàn)元。
于是，趙某向一審法院起訴請(qǐng)求，判令某中石化支行賠償自己損失29.97萬(wàn)元，并賠償利息損失約13.43萬(wàn)元，要求某銀行廣州分行（簡(jiǎn)稱(chēng)“某廣州分行”）對(duì)某中石化支行的上述義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
一審法院認(rèn)為，結(jié)合訴辯雙方的意見(jiàn)，本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)為：一、某中石化支行是否盡到適當(dāng)性義務(wù)？二、趙某的損失如何分擔(dān)？
其一，本案中，某中石化支行作為案涉理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售者，負(fù)有向趙某全面介紹案涉理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)，某中石化支行、某廣州分行對(duì)此提交的基金申購(gòu)過(guò)程的演示視頻系事后錄制，并非趙某申購(gòu)案涉理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的操作軌跡，不足以證明某中石化支行有向趙某全面介紹、提示及說(shuō)明案涉理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況，故認(rèn)定某中石化支行未全面履行適當(dāng)性義務(wù)，應(yīng)對(duì)趙某投資的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
此外，趙某此前多次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，系具備一定知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資者，且趙某具有多次挽回?fù)p失的機(jī)會(huì)而未能及時(shí)贖回，對(duì)損失的擴(kuò)大具有一定的過(guò)錯(cuò)。
結(jié)合雙方的過(guò)錯(cuò)程度，一審法院判決某中石化支行應(yīng)按70%比例賠償趙某損失20.98萬(wàn)元及相關(guān)利息。對(duì)于趙某訴請(qǐng)某廣州分行承擔(dān)連帶責(zé)任，一審法院不予支持。
代銷(xiāo)銀行提起上訴
二審法院駁回投資者全部訴訟請(qǐng)求
一審判決后，被告某中石化支行提出上訴，認(rèn)為一審判決認(rèn)定事實(shí)不清，適用法律錯(cuò)誤，應(yīng)依法撤銷(xiāo)或予以改判。
該行在上訴中提出三點(diǎn)事實(shí)與理由。其一，趙某系自行通過(guò)某銀行APP操作購(gòu)買(mǎi)案涉基金，該行網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售過(guò)程本身符合適當(dāng)性原則；其二，該行在案涉基金產(chǎn)品銷(xiāo)售中，已完全履行適當(dāng)性義務(wù)，趙某購(gòu)買(mǎi)的案涉基金與其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)相匹配，應(yīng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；其三，趙某的財(cái)產(chǎn)損失與該行無(wú)直接因果關(guān)系，其在購(gòu)買(mǎi)基金后的多個(gè)時(shí)間段可以贖回，但仍然選擇繼續(xù)持有，最終造成損失的最大化。
對(duì)此，趙某辯稱(chēng)，自己作為一位80多歲的老人，認(rèn)知能力和操作能力有限，無(wú)法獨(dú)立完成復(fù)雜的基金申購(gòu)操作，所有操作都是在該行貴賓廳由某銀行工作人員指引完成。趙某還表示，自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，雖購(gòu)買(mǎi)過(guò)多次理財(cái)產(chǎn)品，但大多數(shù)為保本型產(chǎn)品，并且自己并不具備贖回基金的理論知識(shí)及操作能力，在基金凈值低點(diǎn)贖回并非本意。
本案二審期間，爭(zhēng)議焦點(diǎn)依舊圍繞某中石化支行是否履行適當(dāng)性義務(wù)以及該行對(duì)于趙某的損失責(zé)任承擔(dān)如何認(rèn)定這兩點(diǎn)進(jìn)行。
經(jīng)審理，二審法院認(rèn)為，某中石化支行作為銷(xiāo)售者，確認(rèn)案涉理財(cái)產(chǎn)品屬于中風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，趙某在申購(gòu)上述基金產(chǎn)品前做過(guò)多次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，具備投資低風(fēng)險(xiǎn)至中高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的資格，說(shuō)明某中石化支行對(duì)趙某的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行了評(píng)估。此外，趙某本人對(duì)于該理財(cái)產(chǎn)品有明確的投資意向，銀行在銷(xiāo)售時(shí)還做出了另外的風(fēng)險(xiǎn)提示行為，應(yīng)認(rèn)定就案涉理財(cái)產(chǎn)品已全面履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)。
二審法院還提到，導(dǎo)致趙某產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場(chǎng)正常變化和波動(dòng)，并非銀行存在不當(dāng)銷(xiāo)售行為所導(dǎo)致。結(jié)合趙某自主購(gòu)買(mǎi)案涉理財(cái)產(chǎn)品的情況、其投資經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)負(fù)的審慎義務(wù)，以及某中石化支行已經(jīng)完全履行適當(dāng)性義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)等，根據(jù)“買(mǎi)者自負(fù)，賣(mài)者盡責(zé)”的原則，案涉理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際投資損失，應(yīng)由趙某自行承擔(dān)。
對(duì)此，二審法院判決，撤銷(xiāo)一審判決，駁回被上訴人趙某的全部訴訟請(qǐng)求。
案涉產(chǎn)品曾為百億爆款基金
成立至今規(guī)?？s水近七成
從前述判決書(shū)來(lái)看，案涉理財(cái)產(chǎn)品為博時(shí)基金旗下博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合，該基金成立于2021年1月21日，屬于混合型證券投資基金。
公開(kāi)信息顯示，在發(fā)行期間，該基金可以說(shuō)是一只爆款基金，吸引超百億資金認(rèn)購(gòu)。相關(guān)公告顯示，該基金合計(jì)募集資金規(guī)模達(dá)到118.93億元，認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)超過(guò)20萬(wàn)戶(hù)。彼時(shí)，管理該基金的陳鵬揚(yáng)也一躍成為管理資產(chǎn)規(guī)模超百億元的基金經(jīng)理。
紅星資本局注意到，2022年10月，該基金成立僅一年多時(shí)間，便虧損30%左右，一度引發(fā)基民吐槽。還有投資者發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理陳鵬揚(yáng)獨(dú)自或共同管理的基金產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)10只，存在“一拖十”的情況。
目前，該基金由陳鵬揚(yáng)、郭康斌兩位基金經(jīng)理共同管理。其中，陳鵬揚(yáng)的證券從業(yè)年限超過(guò)16年，現(xiàn)為博時(shí)基金權(quán)益投資二部投資總監(jiān)、基金經(jīng)理。
天天基金APP顯示，截至今年一季度末，博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合合計(jì)規(guī)模為37.46億元，相較于成立初期規(guī)?？s水近七成。截至5月30日，該基金A份額最新單位凈值為0.6960，自成立以來(lái)累計(jì)虧損30.40%。
公開(kāi)資料顯示，博時(shí)基金成立于1998年7月，是公募基金“老五家”公司之一。博時(shí)基金共有6家股東，大股東是招商證券（600999.SH；6099.HK），出資比例為49%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，博時(shí)基金共管理387只公募基金，合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模為10691.9億元。
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