見證歷史！激增80%，這一產品狂飆，規(guī)模突破3100億元！
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隨著國內資本市場對穩(wěn)健型投資工具需求的持續(xù)增長，債券ETF市場迎來里程碑式發(fā)展。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，全市場債券ETF總規(guī)模首次突破3100億元大關，相比去年年末的規(guī)模增長近80%，再創(chuàng)歷史新高。業(yè)內人士指出，債券ETF規(guī)模不斷增長，不僅反映了投資者對低風險資產的偏好升溫，也標志著國內ETF市場產品結構進一步優(yōu)化。
債券ETF規(guī)模創(chuàng)新高
在剛突破3000億元關口后，債券ETF市場繼續(xù)攀升，最新規(guī)模已超過3100億元，再刷新歷史紀錄。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，全市場債券ETF規(guī)模達3100.67億元，與2024年末的1739.73億元相比，債券ETF的規(guī)模在不到半年時間里增加了1360.94億元，增長幅度達78.23%。
在2024年之前，債券ETF長期處于千億元規(guī)模以下，隨著債券市場行情持續(xù)走牛，債券ETF規(guī)模增長也進入快車道。2024年5月，債券ETF規(guī)模突破1000億元關口；同年11月，債券ETF規(guī)模又站上1500億元；2025年2月債券ETF規(guī)模突破2000億元。如今，債券ETF總規(guī)模突破3100億元。
近年來，憑借費率低廉、投資高效、門檻較低等多重優(yōu)勢，指數(shù)類產品呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展，債券ETF也持續(xù)受投資者青睞?！皞疎TF流動性強，可在二級市場實時交易，解決了傳統(tǒng)債券流動性不足的問題。同時，通過投資一籃子債券，債券ETF有效分散了單一債券的信用風險。此外，債券ETF管理費和托管費普遍低于主動管理型基金。此外，債券ETF覆蓋利率債、信用債、可轉債等多元品種，可滿足不同投資需求。”恒生前海固收部總監(jiān)李維康向記者表示。
具體來看，新發(fā)基金成為債券ETF市場重要“生力軍”。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來新成立的8只債券ETF合計募資217.10億元。新基金成立后，產品管理規(guī)模繼續(xù)走高，截至6月9日，今年以來新成立的 8只債券ETF管理總規(guī)模已達768.33億元，相比發(fā)行規(guī)模增長超2倍。
存量債券ETF也持續(xù)獲得資金凈流入。記者梳理發(fā)現(xiàn)，短融ETF、政金債券ETF、30年國債ETF、公司債ETF等多只債券ETF規(guī)模增加明顯。
其中，短融ETF不到半年時間，規(guī)模增加了近200億元。截至6月9日，短融ETF的流通份額為4.34億份，2024年末為2.64億份，不到半年時間，該ETF的流通份額增加了1.70億份。
債券ETF規(guī)模有望持續(xù)擴容
債券ETF規(guī)模的增加，除了受益于投資者對指數(shù)型投資工具的青睞以外，近年來的“債?！毙星橐餐苿恿藗疎TF規(guī)模走高。
2024年債券牛市行情延續(xù)，10年期國債收益率持續(xù)下行，疊加市場“資產荒”背景，投資者通過債券ETF便捷布局久期策略，有效把握利率債投資機會。
據(jù)華泰固收團隊研究，債券ETF規(guī)模的快速增長主要源于以下因素：1）市場流動性和透明度更高，債券ETF提高了市場透明度，使投資者能夠像交易股票一樣輕松買賣，從而增加了流動性。2）低成本，債券ETF通常擁有較低的費用比率，尤其在債券收益率逐步下行的趨勢下，低成本的優(yōu)勢更加凸顯。3）監(jiān)管框架改善，提高了投資者對債券ETF市場的信心。4）金融危機后風險偏好降低，投資策略調整，投資者更加注重風險管理，債券ETF作為風險分散的有效工具受到重視。5）產品逐步創(chuàng)新，多樣化提升，滿足了不同投資的需求。
華泰固收團隊認為，債券ETF仍有廣闊的發(fā)展空間。預計在監(jiān)管支持、基金公司重點發(fā)展、投資者接受度提高的有利環(huán)境下，債券ETF將邁入發(fā)展新階段。隨著投資者教育不斷深入和市場逐漸成熟，個人投資者對債券ETF 的認識和接受度將進一步提高，其在債券ETF 投資者中的占比有望逐步提升，為市場帶來新的增長動力。
華福固收團隊也表示，今年上半年債券ETF規(guī)模的增長速度已經趕上去年全年的增長速度，意味著今年債券ETF的規(guī)模將繼續(xù)明顯擴容，后續(xù)發(fā)展空間大。隨著基準利率不斷下行，獲取債券市場Alpha的難度加大，債券ETF的持有收益和交易屬性優(yōu)勢凸顯，在政策支持持續(xù)落地、市場需求進一步擴大、產品創(chuàng)新不斷推進等多重因素驅動下，債券ETF市場具備廣闊成長空間。
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